A medida que continúa a tensión entre Ucraína e Rusia, o prezo dos metais de terras raras dispararase.

Inglés: Abizer Shaikhmahmud, Perspectivas do mercado futuro

Aínda que a crise da cadea de subministración causada pola epidemia da COVID-19 non se recuperou, a comunidade internacional deu comezo á guerra ruso-ucraína. No contexto da suba dos prezos como principal preocupación, este estancamento pode estenderse máis alá dos prezos da gasolina, incluíndo campos industriais como os fertilizantes, os alimentos e os metais preciosos.

Desde o ouro ata o paladio, a industria dos metais de terras raras en ambos os países e mesmo no mundo pode enfrontarse a malos tempos. Rusia pode enfrontarse a unha gran presión para cubrir o 45 % do subministro mundial de paladio, porque a industria xa ten problemas e a demanda supera a oferta. Ademais, desde o conflito, as restricións ao transporte aéreo agravaron aínda máis as dificultades dos produtores de paladio. A nivel mundial, o paladio úsase cada vez máis para producir catalizadores de automóbiles para reducir as emisións nocivas dos motores de petróleo ou diésel.

Rusia e Ucraína son países importantes de terras raras, que ocupan unha cota considerable no mercado mundial. Segundo o Future Market Insights certificado por esomar, para 2031, a taxa de crecemento anual composta do mercado mundial de metais de terras raras será do 6 %, e ambos os países poderían ocupar unha posición importante. Non obstante, tendo en conta a situación actual, a previsión anterior podería cambiar significativamente. Neste artigo, analizaremos en profundidade o impacto previsto deste estancamento nas industrias terminais clave onde se despregan metais de terras raras, así como opinións sobre o seu impacto previsto en proxectos clave e flutuacións de prezos.

Os problemas na industria da enxeñaría/tecnoloxía da información poden prexudicar os intereses dos Estados Unidos e de Europa.

Ucraína, como principal centro de enxeñaría e tecnoloxía informática, considérase unha zona con lucrativos servizos offshore e de terceiros. Polo tanto, a invasión rusa dos socios da antiga Unión Soviética afectará inevitablemente os intereses de moitas partes, especialmente dos Estados Unidos e Europa.

Esta interrupción dos servizos globais pode afectar tres escenarios principais: as empresas externalizan directamente os procesos de traballo a provedores de servizos en toda Ucraína; a externalización do traballo a empresas de países como a India, que complementan as súas capacidades despregando recursos de Ucraína, e empresas con centros de servizos comerciais globais compostos por empregados en zonas de guerra.

Os elementos de terras raras úsanse amplamente en compoñentes electrónicos clave como teléfonos intelixentes, cámaras dixitais, discos duros de ordenador, lámpadas fluorescentes e lámpadas LED, monitores de ordenador, televisores de pantalla plana e pantallas electrónicas, o que subliña aínda máis a importancia dos elementos de terras raras.

Esta guerra causou unha incerteza xeneralizada e serias preocupacións non só á hora de garantir o talento, senón tamén na fabricación de materias primas para as tecnoloxías da información (TI) e as infraestruturas de comunicación. Por exemplo, o territorio dividido de Ucraína no Donbás é rico en recursos naturais, dos cales o máis importante é o litio. As minas de litio distribúense principalmente en Kruta Balka, no estado de Zaporizhzhia, na zona mineira de Shevchenkivse, en Dontesk, e na zona mineira de Polokhivsk, na zona de Dobra, en Kirovohrad. Na actualidade, as operacións mineiras nestas zonas pararon, o que pode provocar grandes flutuacións nos prezos dos metais de terras raras nesta zona.

O aumento do gasto mundial en defensa levou ao aumento dos prezos dos metais de terras raras.

En vista do alto grao de incerteza causado pola guerra, os países de todo o mundo están a facer esforzos para fortalecer as súas capacidades militares e de defensa nacional, especialmente nas zonas dentro da esfera de influencia de Rusia. Por exemplo, en febreiro de 2022, Alemaña anunciou que asignaría 100.000 millóns de euros (113.000 millóns de dólares) para establecer un fondo especial para forzas armadas para manter o seu gasto en defensa por riba do 2 % do PIB.

Estes desenvolvementos terán un impacto significativo nas perspectivas de fabricación de terras raras e de fixación de prezos. As medidas anteriores reforzan aínda máis o compromiso do país de manter unha forte forza de defensa nacional e complementan varios desenvolvementos clave no pasado, incluído un acordo alcanzado con Northern Minerals, un fabricante australiano de metais de alta tecnoloxía, en 2019 para explotar metais de terras raras como o neodimio e o praseodimio.

Mentres tanto, os Estados Unidos están listos para protexer o seu territorio da OTAN da agresión aberta de Rusia. Aínda que non despregarán tropas en territorio ruso, o goberno anunciou que decidiu defender cada centímetro de territorio onde sexa necesario despregar forzas de defensa. Polo tanto, a asignación do orzamento de defensa pode aumentar, o que mellorará considerablemente as perspectivas de prezo dos materiais de terras raras. Despregados en sonar, lentes de visión nocturna, telémetro láser, sistemas de comunicación e guía e outros sistemas.

O impacto na industria global de semicondutores pode ser aínda peor?

A industria mundial de semicondutores, que se espera que se recupere a mediados de 2022, enfrontarase a enormes desafíos debido ao enfrontamento entre Rusia e Ucraína. Como provedor clave de compoñentes necesarios para a fabricación de semicondutores, esta evidente competencia pode levar a restricións de fabricación e escaseza de subministración, así como a aumentos substanciais de prezos.

Dado que os chips semicondutores se empregan amplamente en diversos produtos electrónicos de consumo, non é de estrañar que mesmo unha pequena escalada de conflitos leve toda a cadea de subministración ao caos. Segundo o informe de observación de mercado futuro, para 2030, a industria mundial de chips semicondutores mostrará unha taxa de crecemento anual composta do 5,6 %. Toda a cadea de subministración de semicondutores consiste nun ecosistema complexo que inclúe fabricantes de diferentes rexións que fornecen diversas materias primas, equipos, tecnoloxía de fabricación e solucións de envasado. Ademais, tamén inclúe distribuidores e fabricantes de electrónica de consumo. Mesmo unha pequena abolladura en toda a cadea xerará escuma, o que afectará a todas as partes interesadas.

Se a guerra empeora, pode haber unha inflación grave na industria mundial de semicondutores. As empresas comezarán a protexer os seus propios intereses e a acumular unha gran cantidade de chips semicondutores. Finalmente, isto levará a unha escaseza xeral de inventario. Pero unha cousa que paga a pena afirmar é que a crise pode acabar aliviándose. Para o crecemento xeral do mercado e a estabilidade dos prezos da industria de semicondutores, son boas noticias.

A industria mundial de vehículos eléctricos pode enfrontarse a unha resistencia significativa.

A industria automobilística mundial pode sentir o impacto máis significativo deste conflito, especialmente en Europa. A nivel mundial, os fabricantes están a concentrarse en determinar a escala desta guerra da cadea de subministración global. Os metais de terras raras como o neodimio, o praseodimio e o disprosio adoitan usarse como imáns permanentes para producir motores de tracción lixeiros, compactos e eficientes, o que pode levar a unha subministración insuficiente.

Segundo a análise, a industria automobilística europea sufrirá o maior impacto debido á interrupción do subministro de automóbiles en Ucraína e Rusia. Desde finais de febreiro de 2022, varias empresas automobilísticas globais deixaron de enviar pedidos de concesionarios locais a socios rusos. Ademais, algúns fabricantes de automóbiles están a suprimir as actividades de produción para compensar este axuste.

O 28 de febreiro de 2022, Volkswagen, un fabricante de automóbiles alemán, anunciou que decidira deter a produción en dúas fábricas de vehículos eléctricos durante unha semana enteira porque a invasión interrompeu a entrega de pezas de reposto. O fabricante de automóbiles decidiu deter a produción na fábrica de Zvico e na fábrica de Dresden. Entre outros compoñentes, a transmisión de cables viuse gravemente interrompida. Ademais, o subministro de metais de terras raras clave, como o neodimio e o disprosio, tamén pode verse afectado. O 80 % dos vehículos eléctricos usan estes dous metais para fabricar motores de imán permanente.

A guerra en Ucraína tamén pode afectar gravemente á produción mundial de baterías para vehículos eléctricos, xa que Ucraína é o terceiro maior produtor de níquel e aluminio do mundo, e estes dous recursos preciosos son necesarios para a produción de baterías e pezas para vehículos eléctricos. Ademais, o neón producido en Ucraína representa case o 70 % do neón necesario para os chips globais e outros compoñentes, que xa escasean. Como resultado, o prezo medio de transacción dos coches novos nos Estados Unidos aumentou a unha nova altura incrible. Esta cifra pode ser aínda maior este ano.

Afectará a crise o investimento comercial en ouro?

O estancamento político entre Ucraína e Rusia causou serias preocupacións e preocupacións nas principais industrias terminais. Non obstante, no que respecta ao impacto no prezo do ouro, a situación é diferente. Rusia é o terceiro maior produtor de ouro do mundo, cunha produción anual de máis de 330 toneladas.

O informe mostra que, na última semana de febreiro de 2022, debido á busca de diversificación dos seus investimentos en activos refuxio, o prezo do ouro subiu drasticamente. Segundo se informou, o prezo spot do ouro subiu un 0,3 % ata os 1912,40 dólares estadounidenses por onza, mentres que se espera que o prezo do ouro estadounidense suba un 0,2 % ata os 1913,20 dólares estadounidenses por onza. Isto demostra que os investidores son moi optimistas sobre o rendemento deste metal precioso durante a crise.

Pódese dicir que o uso final máis importante do ouro é a fabricación de produtos electrónicos. É un condutor eficiente que se emprega en conectores, contactos de relé, interruptores, unións de soldadura, cables de conexión e tiras de conexión. En canto ao impacto real da crise, non está claro se haberá algún impacto a longo prazo. Pero a medida que os investidores buscan cambiar o seu investimento cara a un lado máis neutral, espérase que haxa conflitos a curto prazo, especialmente entre as partes belixerantes.

Dada a natureza altamente inestable do conflito actual, é difícil predicir a dirección de desenvolvemento da industria dos metais de terras raras. A xulgar pola traxectoria de desenvolvemento actual, parece certo que a economía de mercado global se dirixe cara a unha recesión a longo prazo na produción de metais preciosos e metais de terras raras, e que as cadeas e dinámicas de subministración clave serán interrompidas en pouco tempo.

O mundo chegou a un momento crítico. Xusto despois da pandemia do coronavirus (Covid-19) en 2019, cando a situación estaba a comezar a normalizarse, os líderes políticos aproveitaron a oportunidade para reiniciar a conexión coa política de poder. Para protexerse destes xogos de poder, os fabricantes fan todo o posible para protexer a cadea de subministración existente e deter a produción onde sexa necesario. Ou cortar os acordos de distribución coas partes belixerantes.

Ao mesmo tempo, os analistas agardan un raio de esperanza. Aínda que as restricións de subministración de Rusia e Ucraína poidan prevalecer, aínda hai unha rexión forte onde os fabricantes buscan poñer un pé na China. Tendo en conta a extensa explotación de metais preciosos e materias primas neste gran país do leste asiático, as restricións que a xente entende poden quedar en suspenso. Os fabricantes europeos poden renovar os contratos de produción e distribución. Todo depende de como os líderes dos dous países xestionen este conflito.

Ab Shaikhmahmud é o autor de contidos e editor de Future Market Insights, unha empresa de investigación de mercado e consultoría certificada por esomar.